近來，光伏“內卷式惡性競爭”，備受關注。

??中國光伏行業(yè)協(xié)會也踐行“強化行業(yè)自律”要求，呼吁依法合規(guī)參與市場競爭，不要進行低于成本的銷售與投標，還給出了組件最低成本0.68元/W的參考值，打擊低價惡性競爭的態(tài)度，溢于言表。

??關鍵還是要從根本上解決問題。

01.根深蒂固的低價思維

??低價者得，是“內卷式惡性競爭”的重要表現(xiàn)。

??針對光伏行業(yè)主要環(huán)節(jié)，尤其是組件端進行成本限價，也主要是從遏制低價競爭入手。

??實際上，光伏產業(yè)鏈的低價競爭，不局限于組件端，也不局限于制造端，還有下游資產端，作為最終購買方的電站投資開發(fā)商在產業(yè)鏈低價競爭中，甚至扮演了罪魁禍首的角色。

??不能只讓制造端把所有鍋都背了。

??一直以來，以國有能源企業(yè)招標為主導的光伏組件及系統(tǒng)采購模式，助長了低價惡性競爭的風氣，根深蒂固。

??資產端對組件的低價采購，唯價格論，一步一步傳導到上游電池片、硅片、硅料及配套的材料、設備等環(huán)節(jié)，并通過乘數效應不斷放大，整個產業(yè)生態(tài)充斥著“低價者得”的惡習，內卷式惡性競爭不可避免。

??行業(yè)苦此久矣。

02.缺少全周期的高質量思維

??深層原因是什么？

??實際上，國有能源企業(yè)的投資采購模式，更看重初始投資成本，而輕視全生命周期的經濟效益，這是兩個大相徑庭的項目可行性評價理念，前者更注重低價，后者更注重高質量。

??跟蹤支架，就是一個典型寫照。

??目前，國內跟蹤支架的滲透率不足10%，而海外市場普遍在90%左右，相對固定支架，跟蹤支架在國內不受待見的主要原因是價格更貴，初期投資成本更高，但因為發(fā)電效率更高，全生命周期的發(fā)電量更大，實際上跟蹤支架更劃算，還可以最大化利用土地資源，也就是“畝產”效率更高。

??這個賬不復雜，海外市場也不是傻子。

??國內外市場如此顯著的差異，毫無疑問，精準證明了國內光伏電站的投資采購模式，更看重初期成本，而輕視全生命周期的經濟效益，與高質量發(fā)展理念背道而馳。

??背后原因，眾所周知。

??從第一性原理來講，光伏電站的核心資源是光照，而光照資源是有限的、稀缺的，一個地方一旦鋪設電站，意味著未來25年就是排他的，因此每一個地方都應該追求資源利用的價值最大化，而且是全生命周期的價值最大化，不應該被低效的光伏系統(tǒng)浪費掉。

??否則就是高質量發(fā)展的恥辱。

??如果沒有高質量發(fā)展理念，沒有“畝產”意識，不僅跟蹤支架這樣的高效設備難以推廣，BC、HJT、鈣鈦礦等高效組件也始終難以推廣，進而抑制高效設備的技術創(chuàng)新和產業(yè)化。

??高質量發(fā)展理念在光伏行業(yè)已迫在眉睫。

03.關鍵是活躍資產端

??如何求解？

??關鍵是活躍資產端，倒逼高質量發(fā)展。

??光伏首先是能源行業(yè)，而不是制造業(yè)，制造只是其上游部分，而能源行業(yè)具有較強的資產屬性和金融屬性。

??只有資產交易活躍，光伏資產的全生命周期價值才能體現(xiàn)出來，全生命周期的理念才會得到弘揚。

??反觀目前，國有能源企業(yè)主要以長期持有資產為目的，而不是以未來交易為目的，債務融資也主要依賴自身信用，而不是資產本身質量，這樣的投資開發(fā)模式只看重短期，不關心未來。

??資信強大的國有能源集團開發(fā)一個垃圾光伏電站，也不缺少債務融資機構，這個顯然是不正常的。

??舉例而言，如果投資方在開發(fā)時預期3-5年就要對外轉讓，那么必然關注未來3-5年以及長期的預期現(xiàn)金流，因為這是以后對外轉讓時現(xiàn)金流折現(xiàn)估值的關鍵，事關以后轉讓出售也就是本次投資的收益大小，而這已與初始投資成本或者屆時資產賬面價值沒有太大關系。

??實際上，今年以來工商業(yè)光伏資產的交易已經相對活躍，個別資產甚至數年多次交易，資產屬性開始體現(xiàn)。

??那么，如何活躍資產端交易？

??從國際經驗來看，已經很成熟，并不復雜，主要是改變當前產業(yè)生態(tài)。

??首先，要強化國有能源企業(yè)在光伏電站投資決策中全生命周期的評估模式，不光關注誰在低價銷售，更要關注誰在低價采購，動態(tài)考核光伏電站效益，引導金融機構對光伏項目及設備選型的可融資性理念，真正關注項目本身的質地。

??其次，要加大國有能源企業(yè)光伏資產的證券化力度，甚至出表力度，擴大公募REITs規(guī)模，提升光伏電站的金融屬性、資產屬性和交易屬性。

??此外，還要改變目前以國資能源企業(yè)長期持有為主導的資本結構，引入更多市場化資本，各類開發(fā)型基金和持有型基金，尤其是保險資金，參與到光伏資產當中，這個在工商業(yè)光伏中已經比較普遍。

??實際上，活躍資產端，并非新鮮話題。

??海外光伏電站的投資方高度市場化，市場化機構廣泛參與，并反映到組件等光伏設備選型當中，優(yōu)秀供應商通過可融資性獲取溢價，進而鼓勵上游制造端高質量發(fā)展，避免了劣幣驅逐良幣，從而良性循環(huán)，這也是為什么海外組件市場的毛利率更高，相對不那么內卷。

??他山之石，完全可以借鑒。

??只有讓光伏資產“活”起來，資產的全生命周期價值才能得到彰顯，高質量發(fā)展理念才能得到落實，才能擯棄“低價者得”的陋習，進而根本改變內卷式惡性競爭的局面。

作者：蔣靜

中國儲能網訊